股票收益率预测及风险与收益关系研究——基于ARMA-GARCH模型和高频数据

作者：张银雪; 杨德平; 李聪

来源：青岛大学学报(自然科学版), 2013, (01): 90-95.

• ARMA模型
• GARCH(1
• 1)-T模型
• 高频数据
• 股指收益率 ARMA model
• GARCH(1
• 1)-T model
• high-frequency data
• stock index return

以沪深300指数的一分钟为间隔的实时价格为研究样本,利用ARMA模型和基于T分布的GARCH(1,1)模型,对其收益率进行了拟合和预测,同时运用GARCH-M模型,分析风险和收益之间的关系。研究表明,股指波动存在条件异方差性;ARMA模型长期预测效果较好,而GARCH(1,1)-T模型短期预测效果较好;沪深300指数的风险和收益不呈正比,说明我国股市发展不成熟。

• 单位
  青岛大学