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摘要
稳健性是会计的基本惯例,已有研究主要围绕WATTS提出的契约关系、法律诉讼、管制和税收四大会计稳健性动因展开.高层梯队理论认为管理者个人特征是公司决策的重要影响因素之一,但目前尚无研究探讨CEO自恋对公司会计稳健性的影响,以及不同公司战略类型、负债水平和公司治理情况在其中的作用机理.以2007年至2016年A股上市公司为样本,采用Matlab程序计算CEO手写签名所占最小矩形内的像素数确定签名大小,将其作为CEO自恋的代理变量测量CEO自恋程度,使用Stata 16进行数据统计,通过构建OLS模型,检验CEO自恋与公司会计稳健性之间的关系.研究结果表明,自恋的CEO所在公司的会计稳健性更低.战略激进公司中自恋的CEO更倾向于削弱公司的会计稳健性水平,而战略保守公司中自恋的CEO对公司会计稳健性没有显著影响.由于自恋者的剥削性和优越感,当公司债务比重较高时,自恋的CEO更倾向于降低会计稳健性水平,但良好的公司治理能够制约由于CEO自恋导致的会计稳健性水平的降低.通过对负债水平和公司治理两个维度的交叉分组检验发现,较差公司治理和高负债水平公司的自恋的CEO更倾向于削弱会计稳健性,良好公司治理或低负债水平公司的自恋的CEO对会计稳健性没有显著影响.在采用倾向得分匹配方法、替换会计稳健性测量方法、考虑汉字笔画影响、替换签名有效期、剔除设计感较强的签名、控制CEO过度自信的影响等一系列稳健性检验后,结论依然成立.通过采用个人签名特征测量CEO自恋水平,探讨CEO自恋对公司会计稳健性的影响及其中的作用机理,丰富和补充了CEO个人特征与会计稳健性交叉领域的研究成果,揭示了CEO自恋对公司会计稳健性的重要影响.研究结果对公司聘任管理者的决策具有一定的借鉴意义.
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单位南京审计大学; 经济管理学院; 哈尔滨工业大学（深圳）
