沪深300股指期货价格影响因素及价格预测

作者：周大朋; 穆月英^*

来源：中国商论, 2022, (18): 130-133.

DOI：10.19699/j.cnki.issn2096-0298.2022.18.130

• 沪深300股指期货
• 向量自回归模型
• GARCH模型
• 脉冲响应函数
• 价格预测

沪深300股指期货为我国金融市场提供了价格发现和风险规避等功能，但是其价格波动较大，容易增加投资风险，因此探究其影响因素和预测价格具有重要意义。本文通过建立VAR模型和GARCH族模型对价格影响因素进行分析和预测。研究表明：沪深300股指期货价格受金融市场因素影响最小但其关联性明显，宏观经济运行状况对期货价格影响显著且持续时间较长，消费者心理会对期货价格产生显著正向影响。价格预测中EGARCH(1,1)模型预测结果的平均相对误差为0.0002，说明预测精度高。

• 单位
  中国农业大学; 经济管理学院