本文以2014年1月1日至2017年12月31日上海市空气质量指数和上证综合指数、上证工业指数以及上证环保指数等相关数据为样本,综合利用T检验、Logit回归和GARCH模型来全面分析和探究空气污染对我国股票市场所产生的影响。实证研究发现:空气污染影响了我国股票市场的走势;当期的空气污染水平与上证综指的收益率存在显著的正相关性;与对污染企业的影响相比,空气污染对环保类上市公司的股票有着更为剧烈的影响;同时空气污染对我国股票市场的影响具有一定的滞后性。