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摘要
构造Archimedean Copula-EGARCH混合模型对我国金融市场中上证综合指数和创业板指数、上证综合指数和中小板指数的相关性及深圳成分指数和创业板指数、深圳成分指数和中小板指数的相关性进行分析。利用EGARCH-t模型构造了Copula函数的边缘分布,发现了创业板、中小板指数收益率与上证、深证指数收益率之间存在杠杆性,即负向冲击对未来波动的影响大于正向冲击的影响。通过平方欧式距离方法从Archimedean Copula函数中选择出拟合度较优的函数,再根据尾部相关性来判断它们之间的关系强弱。研究发现了创业板、中小板与上证、深证之间呈正相关关系,但当上证、深证下跌时对中小板、创业板的冲击更大,同时相比与上证的尾部关系,创业板、中小板与深证具有更厚的尾部关系,即深证对创业板、中小板的影响力更大。
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单位数理学院; 兰州交通大学
