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摘要
基于重污染行业317家A股上市公司2011-2019年的面板数据，结合熵权法、固定效应模型考察了吸收能力在环境规制与企业财务绩效中的中介作用，得出以下结论：(1)环境规制造成企业环境治理成本增加，会直接降低企业财务绩效，但吸收能力的存在会提高企业财务绩效水平。(2)环境规制与吸收能力的交互项为正，表明在吸收能力中介作用下，有利于转化环境规制给企业绩效带来的压力，从而推动企业财务绩效提升。(3)通过异质性分析发现，吸收能力对不同规模企业的财务绩效中介作用存在差异，在中型企业中吸收能力对环境规制和企业财务绩效有显著的中介作用，而在大型企业中介作用则很小。
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