我国豆粕美式期权定价机制研究——基于Levy-GJR模型的实证分析

作者：纪同辉

来源：价格理论与实践, 2019, (05): 80-83.

DOI：10.19851/j.cnki.cn11-1010/f.2019.05.020

• 美式期权
• 豆粕期货期权
• 最小二乘蒙特卡洛算法

期权是最基本的金融衍生工具,不仅丰富了投资者的投资策略,而且促进了资本市场的多样化,极大活跃了我国的金融市场。在此背景下,本文利用Levy过程和TGARCH模型分析标的资产价格波动的非对称性和跳跃性特征,并结合最小二乘蒙特卡洛算法建立基于Levy-GJR模型的美式期权定价理论。实证结果表明:基于Levy-GJR模型的美式期权定价效果明显优于一般GARCH模型和BS模型,且模型对短期期权的模拟效果精确度更高;VG过程在美式期权定价中的表现略优于NIG过程。

• 单位
  重庆工商大学融智学院