商业银行金融创新与盈利能力的非线性关系研究——基于我国上市商业银行面板数据的门槛模型分析

作者：胡文涛; 张理; 李响军; 李宵宵

来源：金融监管研究, 2018, (09): 16-31.

DOI：10.13490/j.cnki.frr.2018.09.002

• 商业银行金融创新
• 盈利能力
• 风险承担
• 面板门槛模型

金融创新一般被定义为金融领域不同要素的重新组合,即金融机构为实现自身利益最大化,而对金融机构的产品设置、金融工具和制度安排所作出的变革。近年来,面对利率市场化、金融脱媒和国内外金融业竞争加剧三重压力,我国商业银行通过加强金融创新和提升创新质量,努力开拓多元化并具市场前景的以非利息差业务为源头的盈利模式。本文利用2005—2016年我国26家上市商业银行的面板数据,构建了以商业银行风险承担为门限变量的面板门槛回归模型,实证分析了商业银行金融创新对盈利能力的非线性影响。研究表明,商业银行金融创新对盈利能力作用的大小和方向,均显著存在基于风险承担的双门槛效应。当风险承担低于最低门槛值时,适度金融创新会显著提升商业银行的盈利能力;但当风险承担跨过最高临界门槛值后,商业银行金融创新则会损害其盈利能力。最后本文就发挥商业银行金融创新对盈利能力的促进效应、降低商业银行风险承担及防范金融风险提出了政策建议。