从信息份额看疫情期间我国商品期货市场的价格发现功能——以棉花、白糖期货为例

作者：杜海鹏

来源：中国证券期货, 2020, (05): 42-46.

DOI：10.19766/j.cnki.zgzqqh.2020.5.006

• 新冠肺炎疫情
• 商品期货
• 信息份额
• 价格发现

本文选取棉花、白糖2个代表性商品期货品种,基于信息份额模型,测算分析了疫情期间及近几年同期我国商品期货市场相对于现货市场、国外同类品种期货市场的信息份额(价格发现贡献度)。结果表明:疫情期间,我国商品期货市场的价格发现功能不仅没有下降,反而有一定幅度提高。最后,本文提出如下几条建议:①丰富期货品种功能评估工具箱,可将"信息份额"纳入功能评估指标体系,从而有助于交易所更加直观地评估期货品种价格发现功能;②相较于国际同类品种,我国期货品种的价格发现功能仍有提升空间,需持续扩大成熟品种定价影响力。

• 单位
  郑州商品交易所