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摘要
论文针对我国沪市A股指数和B股指数建立不同类型的GARCH模型,比较不同扰动项分布假设,并对模型拟合结果进行检验和比较,得到以下结论:统计结果分析表明A股和B股指数收益率序列具有"尖峰厚尾"和"波动性聚集"的特点。对最优拟合模型的选择表明t分布假设下的拟合结果优于GED分布和正态分布;非对称模型优于普通的GARCH模型。非对称模型拟合结果表明两指数均存在杠杆效应,且相比A股,B股指数对等量利好信息反应更弱而对等量利空信息反应更强。
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单位上海外国语大学
