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摘要
贝塔系数是用于衡量市场系统性风险的重要指标,投资者可以通过对过去贝塔系数的分析,预测股票市场未来的系统风险。文章采用线性回归及Chow test检验,对100家上市公司的股票收益率及其贝塔系数稳定性进行分析,结果表明:短期内,无论是个股还是股票组合,其贝塔系数均具有一定的稳定性,但随着期限的延长,稳定性逐渐减弱。因此,从长期看,股票市场的市场风险难以预测。
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贝塔系数是用于衡量市场系统性风险的重要指标,投资者可以通过对过去贝塔系数的分析,预测股票市场未来的系统风险。文章采用线性回归及Chow test检验,对100家上市公司的股票收益率及其贝塔系数稳定性进行分析,结果表明:短期内,无论是个股还是股票组合,其贝塔系数均具有一定的稳定性,但随着期限的延长,稳定性逐渐减弱。因此,从长期看,股票市场的市场风险难以预测。
