本文运用主成分分析法构建系统性金融风险指标，采用时变参数向量自回归(TVP-SV-VAR)模型识别财政支出与房地产价格变动对系统性金融风险的动态影响，并选取我国三次房地产管控措施出台的重要时点，进行不同维度的冲击响应分析。研究结果表明：财政支出、房地产价格对系统性金融风险的影响具有显著时变性，房地产价格的持续上涨积累系统性金融风险；财政支出变化可以通过影响房地产价格而引致系统性金融风险的波动。据此，改善房地市场和财政支出的相关政策，将有助于防范化解系统性金融风险。
科研之友
微信
新浪微博
Facebook
分享链接
