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摘要
空间基差风险削弱了天气衍生品对天气风险的规避效果，需要结合数据特征对不同的对冲方法效果比较选择。以气温期权空间基差风险对冲理论为依据，选取山东潍坊、江苏南京1978—2015年日平均气温数据，分别选取线性组合、反距离加权方法构建气温期权空间组合，比较检验了空间基差风险的对冲效果。研究发现，气温期权空间组合数量在一定范围内时，线性组合法和反距离加权法下RMSE均呈现出“U”型变化趋势，存在最优购买组合；两种方法均可降低天气衍生品的空间基差风险，然而反距离加权法下RMSE变化的波动较小，并随着幂指数增大对冲效果波动减小，更易于确定购买组合数量。
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