海外投资企业境外资本市场超低成本债券融资管理

作者：李铮; 吕毅; 孙亚鹏; 王浩; 罗晨

来源：创新世界周刊, 2018, (01): 76-85.

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在“走出去”战略的指导下，我国企业业务模式逐步由传统的EPC工程承包和贸易向海外投资业务拓展。海外投资业务在资金需求上与传统业务有较大区别，仅通过国内渠道筹集资金已难以满足企业日益扩张的业务规模需要，境外资本市场筹集资金已逐渐成为我国企业海外投资业务的重要资金来源之一。本文以2017年电建海投公司美元高级永续债券发行实例为基础，基于公司对境外资本市场债券融资与滚动资金安排管理视角，从债券融资的实施背景出发，重点分析境外美元高级永续债券的工作流程、工作方案与定价发行的关键因素，以期为我国海外投资企业境外资本市场筹集资金方案创新提供借鉴。