宏观压力测试下商业银行零售信贷产品PD 模型预测研究

作者：熊一鹏; 熊正德; 姚柱

来源：中国管理科学, 2020, (07): 13-22.

DOI：10.16381/j.cnki.issn1003-207x.2020.07.002

• 宏观变量
• VAR模型
• PD模型
• 压力测试
• 新资本协议 macroeconomic indicators
• value at risk model
• prediction model for probability of default
• stress test
• new capital agreement

通过将宏观经济指标与商业银行零售信贷产品住房按揭PD构建宏观变量预测模型,得到预测显著的GDP、CPI、HPI等三个宏观经济指标,再观察其不同滞后阶数组合VAR模型的AICC值,最终选取宏观经济因子高阶项构建回归方程和进行压力测试。研究结果发现:从施压时点开始,不同压力情景下PD均开始缓慢增长趋势,其中重度情景下PD增幅最大。说明使用宏观经济因子的阶乘能更好捕捉上述特征,PD预测模型能准确描述风险传导过程,此举可有效帮助商业银行加强零售信贷领域风险管理。

• 单位
  同济大学; 工商管理学院; 湖南大学