近年来,由于企业养老金本身发挥的作用越来越大,金融市场的不断动荡以及人口老龄化的加剧,对养老金的资产配置的研究越来越深入。文章将给付损失最小化作为目标函数,研究在养老金积累与支付的统一框架下,缴费与工资有关的养老金的资产配置问题,将资产置于与收益率有关的切换系统的投资组合中,利用随机最优控制理论,建立HJB方程,求解得出资产配置的最优比例以及给付水平的显式解。
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