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摘要
利率市场化改革的深入会给商业银行价值带来潜在的利率风险。借助F-W久期模型，以光大银行2019～2020资产负债数据实证分析商业银行资产负债期限结构及其久期缺口并测度商业银行所面临的利率风险和价值损失大小。研究表明久期模型中债券到期收益率随期限时间增加呈非线性变化，并且增速随期限时间增加而递减；商业银行资产久期大于负债久期并呈递减趋势变化；在不考虑其他因素情况下，市场利率上升1个百分点，商业银行价值将遭受181亿元左右的价值损失。为此，商业银行可以积极在资产负债表中运用久期免疫策略、运用衍生金融工具对冲利率风险等手段降低利率变化对商业银行价值损失的影响。
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单位福建农林大学; 经济管理学院; 福建江夏学院
