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摘要
以准确刻画金融业与实体经济间的系统性风险溢出关系作为出发点和落脚点，改进现有模型，提升测度的准确率，在此基础上，刻画金融业与实体经济间系统性风险的复杂关系以及溢出效应强度。使用GARCH族模型处理数据的波动积聚性，结合QRNN模型处理数据的非线性、非对称性关系，适时引入POT模型提升模型对于极端数据的处理能力。结果表明：金融业与实体经济间风险的复杂关系是非线性的，需要适时引入极值理论；GARCHQRNN模型在正常情况下对风险的测度较为准确，但在极端情况下的表现欠佳；POT模型的引入提升了GARCHQRNN模型对于极端情况的处理能力；实体经济对金融业的风险溢出远大于金融业对实体经济的风险溢出，同时随着极端情况的加剧，实体经济对金融业的波及程度将急剧上升。
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单位新疆财经大学
