本文在传统担保风险定价的研究基础上,考虑到信用风险不可完全分散的特征,提出了基于非期望损失的担保风险定价模型,该模型同时考虑了非期望损失和担保机构可违约特征对担保价值的影响。研究结果表明,传统担保价值估算模型低估了担保风险,担保方和被担保方的资产特征、债务比例、资产相关性均对担保价值产生不同程度的影响,为担保实践提供一定的参考依据。
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