基于市态差异的会计盈余市场反应研究

作者：丁方飞; 肖晓乐

来源：财会通讯, 2018, 0(25): 6-9.

DOI：10.16144/j.cnki.issn1002-8072.2018.25.002

• 牛市
• 熊市
• 会计盈余

本文采用累计超额报酬分析和盈余反应系数分析,考察了不同市态下会计盈余的市场反应,结果发现,牛市阶段市场只对好消息做出反应;熊市阶段市场对坏消息组合盈余反应程度大于好消息组合;盘整期市场对好消息和坏消息的反应基本对称。最后,盈余反应系数的的检验表明,在牛市和熊市下会计盈余对股票价格的解释力度远低于盘整期。

• 单位
  湖南大学