本文以2016年1月至2019年12月上证50成分股各指标为样本,基于LSV模型测量各个月份市场的羊群效应指标,通过"文本挖掘法"构建金融科技发展指数,并进行金融科技对我国股票市场羊群效应影响的实证研究。研究发现:金融科技的发展显著影响了股票市场中的羊群效应,金融科技的发展能够有效降低股票市场中的羊群效应。接着,本文又从理论路径分析了金融科技降低羊群效应的作用机制。
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