基于VaR-TGARCH模型的中证5G通信主题指数实证分析

作者：张航; 黄芮; 郑继明

来源：科技和产业, 2021, 21(08): 96-101.

• TGARCH模型
• 5G通信指数
• VaR计算
• t分布

利用TGARCH模型和VaR理论方法,对中证5G通信主题指数的波动性进行研究。实证分析发现5G通信指数存在着"反杠杆"效应,即利好的信息对股票有着积极的影响;通过计算不同分布、不同置信水平的VaR风险值,并结合Kupiec准确性检验,结果显示在置信水平为95%时,基于t分布下的TGARCH模型拟合效果最优。

• 单位
  重庆邮电大学