突发公共卫生事件、经济政策不确定性与系统性金融风险

作者：欧阳资生; 陈世丽; 杨希特

来源：云南财经大学学报, 2021, 37(08): 57-67.

DOI：10.16537/j.cnki.jynufe.000720

• TVP-SV-VAR模型
• 突发公共卫生事件
• 经济政策不确定性
• 系统性金融风险

基于2020年1月16日至2021年3月31日45家金融机构的日度数据,利用DCC-GARCH计算系统性金融风险,在此基础上采用TVP-SV-VAR模型研究突发公共卫生事件、经济政策不确定性和系统性金融风险三者之间的时变关系。研究发现:突发公共卫生事件、经济政策不确定性和系统性金融风险存在时变特征,并且变量间相互影响;突发公共卫生事件可直接影响系统性金融风险,也可通过经济政策不确定性而间接影响系统性金融风险;进一步分析发现,在不同时间冲击背景下,变量间相互影响的方向和程度存在差异。

• 单位
  湖南工商大学; 湖南师范大学