波动率指数及在人民币外汇市场应用设想

作者：方堃

来源：中国货币市场, 2020, (11): 39-42.

波动率是度量金融市场风险的重要指标。文章介绍了波动率指数发展历程、意义及其在国际外汇市场中的应用。目前市场上广为使用的是CBOE基于S&P500市场编制并发布的VIX指数(CBOE Volatility Index)。文章参考VIX的编制公式,对其进行适应性修改,尝试计算境内银行间市场USDCNY的波动率指数,以衡量USDCNY市场情绪。

• 单位
  华夏银行