融资融券业务中折算率研究

作者：金梦雅; 陈鹏程

来源：时代金融, 2019, (26): 64-66.

• GARCH-VaR
• 折算率
• 融资融券

本文旨在研究融资融券业务中可冲抵保证金证券的折算率,在了解融资融券业务的相关法律法规以及GARCH族模型和VaR方法后,构建应用了单一市场风险的收益率-折算率模型,共选取上证180指数中84只成分股进行研究,根据构建的折算率模型计算出每只股票的最适折算率,并和以往固定折算率进行对比分析,研究发现目前规定的上证180成分股所适用的70%的固定折算率过低。