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摘要
本文以中国2008—2020年银行—企业匹配数据为研究样本，使用银行信贷对企业信用评级的敏感性定义银行风险承担，实证考察短期利率下行和长期利率下行对银行风险承担的影响。研究结果表明：第一，短期利率下行对银行风险承担具有显著负向影响，长期利率下行对银行风险承担具有显著正向影响；就经济显著性而言，长期利率对银行风险承担的影响大于短期利率。第二，对作用机制的分析表明，获得收益机制是长期利率影响银行风险承担的主导机制，而追逐收益机制和风险转移机制的影响不显著。第三，异质性分析发现，久期缺口越大、权益比率越低的银行，长期利率对银行风险承担的正向影响越大。上述研究结论的政策启示：完善宏观经济政策制定和金融监管，推动商业银行稳健经营，应基于收益率曲线全面认识利率变动对银行风险承担的影响，同时注重不同类型政策工具的协调配合，加强对商业银行久期缺口和资本充足率的监管。
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单位河北经贸大学; 桂林旅游学院
