全面降准对股票收益率的影响研究

作者：许伟桥; 胡锐峰^*

来源：全国流通经济, 2021, (29): 148-150.

DOI：10.16834/j.cnki.issn1009-5292.2021.29.046

• 存款准备金率
• M2货币总量
• 上证指数
• 事件研究法
• e-garch模型

本文利用事件研究法和e-garch模型,结合2011年12月15日至2020年1月6日的上证综合收盘指数来研究全面降准政策对股票收益率的影响。研究结果发现:(1)降准政策在短期内可以提升股票收益率;(2)RRR降低,国内交易资金对存款准备金的利用量降低;(3) 2018年后全面降准对股票收益率的刺激作用开始减弱,央行应使用针对性更强的经济政策。本文研究结果可为相关学者研究降准政策时提供借鉴。

• 单位
  西华大学