伴随着产业升级和时代变迁,大宗商品的价格变动更加剧烈,相关行业的价格风险也日益凸显。随着金融及其衍生品的飞速发展,套期保值成为相关企业规避风险的重要途径。但是,套期保值的低有效率,一直是制约相关企业运用套期保值规避风险的重要因素。因此,本文对比了目前学术界和商业界常用的几个模型,试图通过实证的方式,找出适合铜期货的套期保值比率最优模型。经过检测,考虑了时间序列间协整关系的ECM模型能够较好地测算套期保值比率。
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