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摘要
长期记忆性是时间序列的重要特征之一,对时间序列数据的预测有着重要影响.文章利用R/S分析、ARFIMA模型对中国利率期限结构的长期记忆性进行了实证分析,结果表明:中国利率期限结构存在显著的长期记忆性,刻画长期记忆性的ARFIMA模型可以显著地提升对利率期限结构的预测效果,并且随着预测步长的增加,预测效果提升得更为明显.因此,在实践中应重视利率期限结构的长期记忆性,充分发挥利率期限结构长期记忆性在利率期限结构预测中的作用.
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单位对外经济贸易大学; 金融学院
