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摘要
研究宏观经济不确定性对商品期货市场波动的影响，有助于促进商品期货市场健康有序发展，促使其更好地为实体经济服务具有重要意义。为了克服数据频率不一致而可能带来的测度偏误等问题，文章运用GARCH-MIDAS模型进行了实证研究，分析了宏观经济变量不确定性及经济政策不确定性对商品期货市场波动的影响，研究结果表明，生产者价格指数的不确定性、同业拆借利率的不确定性以及经济政策的不确定性均会对商品期货市场的波动产生显著的长期影响，其中，生产者价格指数的不确定性所造成的影响衰减较快，经济政策不确定性所造成的影响强度最大；消费者价格指数的不确定性、美国经济政策的不确定性对我国商品期货市场波动无显著影响。
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