实体企业套期保值类型研究

作者：陈建平; 黄伟; 石松; 程南雁; 邢欣羿

来源：中国证券期货, 2018, (01): 26-30.

DOI：10.19766/j.cnki.zgzqqh.2018.01.004

• 简单套保
• 精细化套保
• 专业化套保

为了研究实体企业在套保过程中的新情况,上期所开展了套期保值系列调研。调研发现,实体企业的套保可以分为三种不同的类型:简单套保、精细化套保和专业化套保。其中,简单套保是基于传统套保四原则进行的套保行为。精细化套保是指企业的套保行为不再教条,而是根据企业的风险管理需求进行套保,表现为套保运用、套保操作、头寸管理及风险管理等方面的精细化。专业化套保是指套保企业在不改变实体企业日常交易习惯的同时,为实体企业提供套保服务的一种套保行为。目前,精细化套保是主流套保模式,并成为一些企业的核心竞争力。专业化套保近两年刚刚兴起,是一种新型的套保行为,潜力巨大,值得关注。随着专业化套保的日益兴起,未来的监管必将根据专业化套保的特征来进行,如何更好地监管和引导专业化套保行为,需要监管主体提前布局。