分级信用违约互换定价研究

作者：张新年; 王玉文

来源：哈尔滨师范大学自然科学学报, 2016, 32(04): 25-48.

• 结构模型
• 随机利率
• CDS定价

信用违约互换(CDS)是市场上最流行的信用衍生产品,能够有效的管理信用风险.该文假设金融市场上随机利率服从Vasicek模型,假定市场无套利,在结构模型的框架下建立参考公司分级违约的信用违约互换模型,借助于随机利率下欧式看跌期权的定价公式,最后得到分级信用违约互换的定价公式.

• 单位
  哈尔滨师范大学