中美利差变动对我国金融市场的溢出效应研究——基于不同类型市场的异质性分析

作者：钱晓霞

来源：浙江金融, 2023, (02): 10-48.

• 中美利差
• 溢出效应
• MS-VAR模型
• 事件研究法

受美联储政策调整影响，中美利差时隔12年再次出现倒挂，其对我国金融市场的溢出效应已成为研究焦点。本文采用MSIH(2)-VAR(1)模型实证检验了中美利差变动对我国金融市场的溢出效应，并运用事件研究法对比分析两轮中美利差倒挂对我国不同类型金融市场的异质性冲击影响。基于研究结果，本文建议从保持货币政策稳健、完善跨境资本流动审慎监管、深化汇率市场化和金融市场改革等方面完善政策设计，从而为维护金融稳定、防范系统性金融风险提供支撑。

• 单位
  中国人民银行