商业银行信贷波动的时变特征与宏观审慎政策应对——基于2002-2020年相关数据的考察

作者：李岩松

来源：湖南农业大学学报(社会科学版), 2022, 23(03): 90-99.

DOI：10.13331/j.cnki.jhau(ss).2022.03.010

• 信贷波动
• 时变特征
• 宏观审慎政策
• 货币创造
• TVP-VAR-SV

基于2002—2020年相关数据，利用TVP-VAR-SV模型，在考虑货币创造和金融市场等因素的基础上，考察了商业银行信贷波动的时变特征和宏观审慎政策的调控应对措施。结果表明：货币创造是信贷波动的主要驱动因素；货币创造与金融市场对信贷波动的影响在程度、方向、持续时间等方面呈现阶段性差异；宏观审慎政策应在与货币政策充分协调的基础上，通过识别银行信贷波动的主要诱发因素，在经济过热和遇冷时，采取具有针对性与差异化的宏观审慎政策调控手段，充分发挥杠杆率工具的基础性特点和流动性监管工具的高效性特点，形成有效配合。