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摘要
在国家防范重大金融风险攻坚战的背景下,通过建立在多维风险下决策者最优预防性投资的二维效用模型,给出在存在金融风险时,引入背景风险后其对决策者的预防性投资产生正或负效应的混合风险偏好条件。研究金融风险和背景风险存在局部或者正象限依赖关系时对决策者预防性投资的联合效应,将一维风险的预防性投资模型推广到多维风险框架。研究结果表明当混合风险加剧或其相关性增大时,风险厌恶的决策者会做出更多的预防性努力投资规避混合风险。对解决在相关性风险环境下具有混合风险偏好的决策者的预防性投资问题提供了新的思路,对健全金融风险预防、预警、处置、问责制度体系,守住不发生系统性金融风险底线提供了基础的理论支持。
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单位中国华融资产管理股份有限公司
