在中国股票市场,一个行业的波动不仅受到自身前期波动的影响,而且还受到其他行业历史波动的影响,这种波动的传导称为波动溢出效应。基于VAR模型的广义预测误差方差分解方法,利用Matlab软件对2006年1月至2018年1月具有代表性的10个不同行业指数的波动溢出效应进行研究,发现股市各行业之间联系十分紧密,尤其是在2015年股灾前后,总波动溢出指数达到了最高点。同时,计算机行业是市场中波动性的主要贡献者,而且计算机对通信行业,以及建筑材料行业对房地产行业具有长期正向的波动溢出效应。
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