个股期权微笑如何预测未来股票收益

作者：张晓燕

来源：清华金融评论, 2019, (08): 107-108.

DOI：10.19409/j.cnki.thf-review.2019.08.028

期权波动率曲线的形状可以显著预测股票收益。本文通过研究发现,波动率偏度最缓的股票风险调整收益率比波动率偏度最陡的股票收益率每年超出10.90%。这种预测力能够持续6个月以上。

• 单位
  金融学院; 清华大学