基于不确定性视角的PPI与CPI传导关系真相研究

作者：崔惠民; 李文庆

来源：经济学家, 2012, (02): 13-21.

DOI：10.16158/j.cnki.51-1312/f.2012.02.004

• 通货膨胀
• 不确定性
• 传导关系 Inflation
• Uncertainty
• Transmission relationship

通货膨胀背景下,有关PPI和CPI之间的价格传导关系成为备受关注的热点问题,但现有文献均局限于PPI和CPI均值意义上的格兰杰因果性讨论。事实上,无论从宏观理论出发还是从计量理论出发,PPI和CPI衡量的通胀率的不确定性(inflation uncertainty)及不确定性间的相关性更应引起学术界以及货币当局的关注。鉴于此,我们借鉴Hafner and Herwartz(2004)提出的二阶矩意义的格兰杰因果检验方法,构建Wald形式的统计量对CPI和PPI不确定性因果关系进行检验,发现从通胀不确定性视角来看,PPI和CPI是相互传导的,从传导模式来看,无论以PPIMG还是以CGP"I充当"...

• 单位
  中国人民大学; 国家发展和改革委员会