基于流动性囤积视角的银行间流动性风险研究——以2013年“钱荒”为例

作者：周爱民; 余粤

来源：金融论坛, 2019, 24(10): 15-23.

DOI：10.16529/j.cnki.11-4613/f.2019.10.003

• 系统性金融风险
• 流动性风险
• 流动性囤积
• 钱荒

本文从流动性囤积视角出发,分析2008年金融危机时期欧洲商业银行和2013年"钱荒"时期中国商业银行的流动性管理行为,说明商业银行流动性囤积造成利率上升。本文对2012年至2014年中国银行间隔夜拆借量价关系的实证检验结果显示,交易量的变化率对于利率的条件方差具有较强的解释能力,交易量大幅缩减时利率波动明显上升。本文认为商业银行流动性囤积是"钱荒"的重要影响因素,背后包含着更深层次的经济、金融结构因素。

• 单位
  中国人民大学; 中国工商银行