我国债券收益率曲线变动与宏观经济指标相关性研究

作者：胡中文

来源：财会研究, 2021, (09): 13-18.

• 债券收益率曲线
• 宏观经济
• 货币政策

文章从国内外分析了债券收益率曲线相关理论,运用统计分析方法发现国债收益率曲线与宏观经济发展具有高度关联性和前瞻性,国债收益率曲线隐含了宏观经济变量一定的预期性信息,运用主成分分析法、脉冲响应函数两种模型,实证研究发现国债收益率曲线通过改变融资成本和市场预期影响宏观经济变量,且国债收益率曲线可以提前3至6月预测宏观经济发展。