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摘要
2020年11月，我国推出国际铜标准期货合约，并于2021年1月20日在上海能源交易中心正式挂牌，完成了第一笔国际铜期货合约的交易。通过误差修正模型计算CS、IS和ILS等价格发现指标，从不同的角度说明LME与SHFE之间的价格发现效率，以及通过TSRV/RV、Sequential(IS)和WPC等指标的计算探讨同一市场内部的价格发现效率，研究发现，LME相对于SHFE和COMEX在价格发现的效率上均占据主导地位，LME相对于SHFE的领先优势正在增强，而作为对照组，LME相对于COMEX的领先优势正在减弱。
