基于节假日投资者注意力更加有限的假设,本文验证了A股市场上节假日与非节假日盈余公告市场反应的差异,发现节假日发布的盈余公告的盈余公告后价格漂移现象更加显著,表现为公告的即刻市场反应较小,但延迟反应较大。这说明,投资者有限注意导致了反应不足,盈余公告信息不能及时反映在股价中。
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