假设新息随机因子服从非高斯Lévy分布,将反映金融资产高阶矩特征NGARCHSK模型与刻画金融价格变化纯跳跃现象Lévy过程相结合,描述了资产收益率无限跳跃情形下的时变性,有效捕获了金融资产收益率尖峰有偏和杠杆效应。收益率时间序列验证了调和稳定分布刻画尖峰厚尾能力的优越性。结合波动率的高阶矩特征进行等价鞅测度变化,对我国首只股票期权进行定价,对比了数值积分的Cosine定价方法与从属过程蒙特卡洛模拟定价方法的效率。
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