本文选用2009年1月至2018年12月中国基金市场公募基金月度交易的面板数据，探究基金交易频率与基金未来业绩的关系。结果表明：基金交易频率具有一定持续性，且在此持续性基础上的基金业绩也具持续性；频繁交易及其交易频率的改变对基金未来业绩有负面影响。进一步研究发现这种负面影响在异质基金经理间与不同市场态势下程度都有所差异。本文研究结果对理解中国公募基金市场交易频率的特点、影响及依据交易频率特征预测基金未来业绩有一定参考价值。
科研之友
微信
新浪微博
Facebook
分享链接
