科研之友
微信
新浪微博
Facebook
分享链接
摘要
采用网络分析法，从担保网络节点间关联性网络结构出发，利用2003—2017年沪深A股上市公司数据，探究我国上市公司担保网络风险传染机制。研究发现：负面冲击或关联性的增加都会加剧担保网络风险传染，但是负面冲击只能通过担保链引发风险传染，说明担保网络风险传染路径具有关系传递性且依赖担保链实现。担保网络形成过程中，法律环境缺失导致担保契约非有效和信息不对称，金融市场化程度较低导致的企业担保刚性约束或国有企业政府隐性担保，都会促进企业加入担保链，最终会形成担保网络风险传染；进一步地，负面冲击对居中度较高企业产生较大影响，关联性过高企业间会出现“共荣共损”现象。因此，制度建设和关联性网络结构可视化监管十分必要。
-
单位经济管理学院; 山东财经大学; 中国农业大学; 金融学院
