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摘要
为了更准确分析关联公司之间违约负相关因素对于公司债券估值的影响，在随机利率背景下，考虑具有一般违约负相关结构公司债券定价问题。采用n+1家关联公司的违约强度的双曲衰减相关性模型描述第n+1家公司和前n家关联公司之间因具有违约负相关而形成的一般违约负相关性结构，利用约化法建立了具有一般违约负相关结构公司债券定价的数学模型。基于随机分析方法和依条件独立法，推导出公司债券定价的显式表达式，并基于数值计算分析违约负相关因素对公司债券定价的影响。
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单位莆田学院; 金融学院
