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摘要
前景理论提出风险决策中的宽框架和窄框架决策,在证券市场分别对应止损策略和止盈策略即处置效应。相关文献研究表明基于前景理论的处置效应在证券市场普遍存在,且止损策略的收益具有相对优势,但止损策略到底有多大收益,以及止损幅度与收益的相关关系如何等问题并未提及。利用上证综合指数282个月的历史数据进行实证分析,在证实止盈策略无法获得更高收益基础上,计算了宽框架下止损策略的有效性以及止损幅度与总体收益的相关关系,为投资者借鉴前景理论制定宽框架下的止损策略具有较大的实践意义。
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单位南方出版传媒股份有限公司
