投资组合风险管理中VaR模型的缺陷及其修正模型CVaR的研究

作者：丁芳

来源：时代金融, 2018, (32): 280.

• 正态分布
• VaR
• 投资组合风险
• 修正模型
• 管理中

<正>风险的评估和测量是金融风险管理的基础和和核心。要给出风险的确切表达并不是那么容易,1993年G-30成员国在《衍生产品的实践和规则》中首次提出利用"风险价值"评估金融风险,风险价值(VaR)是指在一定概率水平(置信度)下,某种金融资产或资产组合在未来特定的一段时间内的最大可能损失[1]。VaR虽然具有概念简单,易于沟通和理解的优点,但是VaR不管是在理论上还是在应用上都存在巨大缺陷,因为大量实证表明资产收益率是非正态的,

• 单位
  宁夏师范学院