G20成员国CPI影响因素分析——基于函数型主成分的实证分析

作者：尚华; 王森

来源：价格理论与实践, 2018, (04): 85-88.

DOI：10.19851/j.cnki.cn11-1010/f.2018.04.019

• G20成员国
• CPI
• 影响因素
• 函数型主成分

CPI是G20等国家政府部门制定货币政策和财政政策重要的参考指标之一。本文利用函数型主成分分析(FPCA)研究G20成员国2005年1月-2018年3月,13年间的居民消费价格指数(CPI),以此分析影响这些国家CPI的主成分函数。研究结果表明:第一主成分函数解释方差为57.2%,对CPI具有正效应,它代表经济增长预期,表明其是影响CPI的重要因素,且CPI通常与之同向变动;第二主成分函数解释方差为17.2%,其对CPI有相对大的负效应,它代表全球金融危机等重大不确定因素,表明其会影响CPI,且CPI通常与之反向变动;第三主成分函数解释方差为20.4%,其CPI的影响可正可负,它代表货币政策,即宽松的货币政策通常使CPI上升,紧缩的货币政策通常使CPI下降。因此,可以通过调整经济增长预期,预防金融危机等重大不确定因素,出台适当的货币政策,达到调控CPI的目的。

• 单位
  中国财政科学研究院; 华北科技学院