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摘要
世界上绝大多数国家双重上市的股票在境外资本市场的股价会高于境内资本市场,这种现象被称为"股票溢价"现象,但是在我们国家情况恰恰相反,我国A股市场的股票价格远高于H股市场的价格。本文从实证的角度去分析AH股溢价问题,在119家AH股中随机抽取100家上市公司作为股票标的,再把一年内所有交易日同一只股票在A股市场和H股市场的交易量,以及AH市场流通股本作为代表流动性的自变量,分析这两者对AH股溢价率的影响。结果发现:(1)AH股交易量之比会显著影响每只股票的溢价率;(2)AH流通股本之比不会显著影响每只股票的溢价率。
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